Трейдинг упражнения по чтению ленты. Что такое лента сделок. Настройка ленты в QUIK. На что смотреть в стакане

Для того чтобы начать понимать и читать ленты принтов, трейдер должен понять базовые принципы функционирования биржи, не зависимо от ее типа. Говоря обычным языком биржа – это своего рода аукцион, где присутствует достаточное количество уверенных покупателей, по этой причине цена товаров стремительно увеличивается, в случае если на определенное время создалось настроение на продажу, то предлагается товар по существенно низкой стоимости.

Принт представляет собой совершенную торговую операцию или ордер в любой промежуток времени. В самой ленте принтов указываются базовые данные операций: знак выставленного на продажу актива, его цена на время совершения операции, объем операции, колебания, происходящие со стоимостью актива, бид и аск, минимальные и максимальные показатели.

Те трейдеры которые смогли научиться работать с данной информацией, смогут в дальнейшем различать формирующие на рынке паттерны. Они же в свою очередь могут подсказать спекулянту число контрактов, которое будет в дальнейшем времени выставлено на продажу по высокой стоимости или приобретено по самой минимальной.

Участники рынка Форекс работающие с принтами, могут научиться читать как будет действовать цена на этот момент принятия решений продавца или покупателя. Более того, немало важным моментом является то, что спекулянт теперь сможет наблюдать за совершаемыми операциями самых влиятельных участников рынка, которые набирают позицию за счет незначительных размеров лота.

Именно принты позволяют спекулянту видеть, то, что нельзя рассмотреть на графике стоимости. Поэтому начинающий игрок обязан научиться читать принты, поскольку это поможет значительно увеличить доход и стабилизировать прибыль в целом. И это понятно, поскольку в исполненные ордера включают в себя нужную и важную информацию для трейдинга.

Пример работы на принтах

Для того чтобы было понятно, что представляет собой использование принтов при торговле рассмотрим пример. Акция или же фьючерс указывает на 1 700 акций на АСК, стоимость которых равна 25,25 долларов.

• Один из трендов происходит ровно на 1 700 акций по указанной ранее стоимости, после чего цена становится 25,29 американских долларов. В результате на АСКе находится 2 100 акций.
• Второй принт по цене 25,29 долларов на 2 100 акций . Стоимость прыгает до 33 долларов. В итоге остается уже 1300 акций.
• Третий принт, завершается с 1 300 акциями.

Ранее были расписаны три принта, происходящая покупка активов в том количестве, которое указано и предложено, показывает спекулянту, что на это время игроки активной группы работают на приобретение. То есть происходит набор объема для ближайшего увеличения.

Тот же спекулянт следит за графиком, и наблюдает что происходят колебания в цене на незначительную сумму. Поэтому работа с принтами для участников финансового рынка это незаменимый инструмент, который не заменит ни какой другой. Более того, принты будут задействовать в торговле до момента, пока на рынке присутствуют мощные игроки, перед которыми поставлена цель заполучить, внушительную сумму прибыли.

Трейдинг с участием принтов

В ленте перед трейдером будут отражены все используемые ТС, методы, графические фигуры, разнообразные инструменты, в особенности индикаторы.

Ленты принтов используются трейдерами с большим стажем работы на рынке, поэтому смогли завоевать доверие среди профессионалов, и доказали что это действительно возможность стабилизировать свой заработок.

(1 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Иногда хорошо заново исследовать простое понятие, когда на рынках появляется подавляющая волатильность. Механические системы и паттерны полезны и даже необходимы для структуры, которую они налагают в организации данных, но надо узнать способы как “ожидать” сигналы входа, выходить из сделки вовремя, и отфильтровывать “плохие” трейды. Учитесь следовать за ценовым действием рынка и читать сигналы, которые он дает. Это может стать строгой дисциплиной само по себе, и результатом будет большая уверенность, что трейд рабочий или нет.

Чтение ленты

“Техника трейдинга – просто способность путем исследования наблюдать и опыт распознать сигналы в каждой из нескольких фаз движения на рынке”.
Джордж Дуглас Тейлор

Чтение ленты издавна относит к практике изучения старомодной ленты тикера и контролю цен, объема и колебаний, чтобы предсказать непосредственный тренд. (Это не означает способность прочитать цены на бегущей строке в нижней части экрана на CNBC!) Чтение ленты – не что иное, как контроль за действиями текущей цены и выяснение: цена собирается пойти вверх или вниз прямо сейчас? Это не имеет никакого отношения к техническому анализу, и связано со всем, чтобы относиться непредвзято. Даже самый начинающий наблюдатель имеет способность видеть, цены перемещаются выше или ниже в любой данный момент или, кажется, никуда не идут и двигаются боком. (Рынки не должны всегда идти куда-нибудь!) Также довольно легко наблюдать, что цена повышается и затем сказать, когда она прекращает повышаться – даже если это оказывается только мгновенной паузой.

Я знала сотни профессиональных торговцев в течение своей карьеры. Я не хочу разочаровывать Вас, но я знаю только двух способных обеспечить устойчивый заработок механической системой. Все те другие торговцы использовали некоторый тип рассуждения/усмотрения, неизменно включая наблюдение ценового действия – даже если только для того, чтобы переместить стоп вверх или вниз. Если Вы можете учиться следовать за ценовым действием, Вы будете в двух шагах впереди игры, потому что цена быстрее, чем какая-либо производная. Вы, возможно, слышали высказывание, “Единственная правда – текущая цена”. Ваша работа в качестве трейдера станет в десять раз легче, как только Вы примете это. Это означает игнорировать новости, мнения и личные предпочтения. Наблюдение ценового действия может фактически быть очень запутывающим, если Вы идете как судно без парусов в океанском вопле. Вас будет бросать назад и вперед без умения ориентироваться и без ощущения цели.

Есть две главных уловки для чтения цены.
Первое : нужно наблюдать цену относительно другого “ориентира”. Это – то, почему много торговцев используют “пивотные точки” (точки опоры) – и они работают! Это – самый легкий способ сказать, придвигается ли рынок поближе к или еще далеко от особого пункта. Это также, почему часто легче получить “ощущение” рынка, когда Вы открыли позицию – Ваш “отправной” пункт как правило будет Вашей ценой входа.

У некоторых ориентиров, таких как вершина колебания или цена открытия дня, будет намного больше значения, чем у тех пунктов, полученные при разных типах вычисления. (Некоторые числа могут иметь специальное значение для тех, кто вычисляет их, и я тот кто спорит, работают ли они.) Мне нравится концентрироваться на пивотных точках, которые видит весь рынок. Подведем промежуточный итог. Наблюдая цену, мы хотим знать следующее: как быстро, как далеко, и в каком направлении она изменяется. Требуется два пункта, чтобы измерить эти вещи. Каждый всегда будет текущей ценой, другой – пивотная точка.
Не наблюдайте цену ради наблюдения цены. Наблюдайте цену с намерением сделать что-то или ожидать определенный ответ!

“Исследование ответов… – почти безошибочный справочник по техническому положению рынка”.
Rollo Tape (Ричард Вайкофф), 1910

Второе : наблюдайте за ответами/откликами рынка на особые условия, другими словами, ожидайте определенного поведения. Например, если рынок был очень неволатильным и только начинает пробивать торговый диапазон, можно было бы ожидать, что цена начнет ускоряться импульсивным способом и не сталкиваться с непосредственным сопротивлением. Или, если цена перемещается импульсивным способом на трендовом рынке и затем делает паузу, чтобы отдышаться на умеренной реакции, можно ожидать, что он затем продвинется дальше в направлении тренда. Когда есть особое поведение для ожидания, тогда легче наблюдать цену, чтобы видеть, действует ли она согласно ожиданиям.

Рынок не падает на дурных вестях? Находит поддержку после ряда повышений? Сталкивается с невидимой верхней стеной и резко отступает, что подразумевает сильное сопротивление? Это ответы рынка на определенные условия. Чтение ленты похоже на игру в теннис с наблюдением, как Ваш противник наносит ответный удар по мячу. Частью изучения динамики цены и приобретения трейдерского опыта заключается в постепенном обучении какого действия следует ожидать. Вы должны изучить, какой должен быть самый вероятный ответ или результат рынка. Всегда будет легче предвидеть событие или ответ, который происходит 70% времени, чем искать это, что происходит только 30% времени.

Однако, это может также быть прибыльная стратегия, когда данный сигнал или ожидаемый ответ терпят неудачу. Иногда неудавшийся сигнал может быть более прибыльным, чем нормальный ожидаемый ответ. Например, неудавшийся ответ мог бы быть сценарием, при котором цена консолидируется с более высокими лоу и более низкими хаями – классический паттерн треугольника. Можно было бы ожидать, что у резкого прорыва из торгового диапазона будет некоторое развитие. Однако, если цена только немного проникает через минимум и затем разворачивается вверх, цепнув объема и направленного импульса, и выходит вверх, то вполне вероятно, что произошел значимый разворот, и далее может развернутся намного больший рост цен.

Еще одна последняя уловка при наблюдении ценового действия состоит в том, чтобы учиться думать с точки зрения уровней. Думайте о S&P как о достижении уровня 1110, или низины 1060. Каждый шаг в десять пунктов является определенным уровнем. Используйте большие круглые числа в качестве ориентиров для уровней. Это не значит, чтобы Вы размещали приказы на этих числах. Это – всего лишь простой способ организовать данные, как профессиональные трейдеры делают это подсознательно.

Чтение ленты лежит в основе свинговой торговли. Ища краткосрочные шаги, основанные на цене производные индикаторы будут слишком запаздывать, чтобы быть значимыми. В конечном счете трейдеры должны испытать большое чувство свободы, когда они могут полагаться на простые графики, чтобы сформулировать стратегию или концептуальную дорожную карту в их головах – и движение на ленте скажет им, является ли их стратегия правильной.

Tape reading - это один из основных инструментов, используемых трейдером, позволяющий анализировать конкретную акцию, с целью осуществление прибыльных сделок. Анализ совершается посредством оценки информации предоставленной окнами Time and Sales и Level 2.

Окно Time and Sales

Time and Sales (лента, тейп) - окно, обеспечивающее трейдера подробной информацией о потоке принтов (принт - это мгновенное отображение в окне Time and Sales только что произошедшей сделки) по конкретной акции. В данном окне содержатся детали каждой из сделок, прошедших по данной акции: время сделки, цена и размер ордера. В зависимости от торговой платформы, вам могут быть доступны другие данные.

Окно Time and Sales в торговой платформе Aurora

Ниже приведены основные из тех ключевых изменений в окне Time and Sales, которые нужно принимать в расчет.

1. Принты по цене бид/аск.

Многократные принты по аску с последующим увеличением цены говорит нам о силе покупателя. Если же вы замечаете неоднократные принты по цене бида с последующим снижением цены, то это признак силы продавца, продавец не желает размещать лимитные заявки в надежде на их исполнение и продает по цене установленной покупателем.

2. Скорость принтов.

Скорость принтов - пожалуй, один из основных элементов, которое нам дает тейп. Тредер должен иметь представление, какая и в каких ситуациях должна быть скорость принтов, для благоприятного исхода. В случае, когда цена подходит к уровню сопротивления и скорость принтов увеличивается многократно, и все они печатаются преимущественно по цене аск, это может свидетельствовать о желание покупателя забрать все предложение, сосредоточенное на этом уровне, что является бычьим сигналом для вашей позиции.

Когда скорость принтов в акции падает, то о преодоление важных уровней речи не идет, в случае если вы уже находитесь в позиции то советую вам поставить дальний стоп, если вы находитесь вне позиции, то возможно вам стоит подыскать другую акцию для торговли, или дождаться повышение активности в данном инструменте.

Пример однонаправленности принтов. В акции AGIO ниже фигуры 53$, мы видим импульсное движение с превалирующим исполнением сделок по цене бида и совокупным движение в 1$ буквально за минуту.

3. Размер принтов.

Размер принтов помогает понять, стоит ли за видимым поведением цены убежденность игроков. Открывая сделку, мы, как правило, хотим видеть шквал ордеров на покупку или продажу объемом более 300-400 акций. Часто можно наблюдать отличные технические формации в акциях с низкими объемами торговли. В такие позиции входить не стоит, потому что сообщение ленты не будут достаточно четкими, а это снижает шансы на заключение успешной сделки.

В акции JUNO, при большенстве сделке в 100 - 200 акций, мы можем заметить неоднократные принты с объемом 5000 акций и более, что является показателем присутствия большого игрока в инструменте.

Окно Level 2

Level 2 - это инструмент, который показывает нам какой интерес и к каким уровням цены проявляют покупатели (левая часть - Bid) и продавцы (правая часть - Ask). То есть где фактически размещены заявки - ордера на покупку и ордера на продажу , а также их количество и динамику изменения спроса.

Окно Level 2 в торговой платформе Aurora

Колонка (MM - Market Maker ) - показывает список торгуемых ECN .
Колонка (BID&ASK) - это цены, по которым размещены заявки покупателей и продавцов.
Колонка (Size) - показывает количество заявок, на покупку и продажу в лотах (1 лот = 100 акций).

На что нужно обращать в Level 2:

• крупные заявки (сайзы) и их ECN;
• наличие скрытых заявок и их ECN;
• разрежённость, плотность заявок на определенных ценовых уровнях;
• расширение, сужение спреда (спред - разность между лучшими ценами заявок на покупку и на продажу);
• бид/аск степ.

Ниже рассмотрим ситуацию в акции CRM, я хотел обратить ваше внимание именно на плотность заявок со стороны бидов на таких ценовых уровнях как: 82,17; 82,44; 82,82 покупатели стоят практически по всем ECN, предлагая себя всеми доступными маршрутами. Так же из дополнительных сигналов для покупки, можно заметить сужение спреда за счет подтягивания BID, «BID stepping up» - покупатели постоянно повышают цену.

• Сигналы Time&Sales и Level 2, как и любые сигналы на фоновом рынке носят вероятностный характер, поэтому принимать торговые решения, ориентируясь и полагаясь исключительно на сигналы тейпа не рекомендуется.
• Акции наиболее подходящие для tape reading, имеют средний внутридневной объем до 5 млн. наторгованных шерс.
• tape reading лучше всего использовать на открытии основной торговой сессии с 9:30 по 10:00, на закрытии с 15:00 по 16:00, а также при наличии всплеска объема и нарастания активности в конкретной акции.

Для того, что бы лучше разобраться во всех тонкостях и фишках tape reading, рекомендую вам посетить

На просторах интернета полно информации об анализе графиков цены и самых экзотических технических индикаторах. Чуть менее распространен анализ объемов торгов, по причине отсутствия такового у форекс-брокеров, активно популяризирующих биржевую торговлю. Не сложно найти неплохой учебник по инвестированию и фундаментальному анализу. Но вот, что касается использования ленты сделок и биржевого стакана, здесь русскоязычные ресурсы ограничиваются разъяснением терминов «бид», «аск» и спред, на чем весь анализ этих инструментов, по сути, и заканчивается. Есть неплохие видеоматериалы, но они преимущественно описывают ситуации на рынке США, где ECN и «дарк-пулы» вносят свои коррективы в механику торгов. Данная статья призвана хоть немного, но ликвидировать этот пробел и рассказать о том, как и зачем эти инструменты могут быть использованы на российском рынке обычным частным инвестором.

Стакан, лента, «офферы» и «принты»

Биржевой стакан (level 2 на американском рынке) — это список лимитных заявок на рынке в текущий момент. Как правило, заявки на продажу расположены сверху и выделены красным цветом — еще их называют «аски» (от англ. ask — спрос). Заявки на покупку выделены зеленым, расположены снизу и называются «биды» (от англ. bid — предложение). И те, и другие еще называют «офферами» (offers).

Иногда «офферами» называют только заявки на продажу

Цифра рядом с ценой обозначает количество лотов (или контрактов на срочном рынке), которое можно купить/продать по этой цене. Если вы хотите купить, например, 100 лотов, то вы можете купить 15 лотов по цене 74,84 и все остальное по 74,85. Если продать, то весь объем можно реализовать по 74,8. Если эти цены вас не устраивают, тогда вы размещаете лимитную заявку по интересующей цене, она появляется в стакане, и вы ждете, пока найдется участник торгов, который её исполнит.

Глубина стакана

Стакан характеризуется глубиной. Глубина стакана «20Х20» обозначает, что в окне будут отображаться заявки по 20-ти лучшим ценам на продажу и 20-ти лучшим ценам на покупку». Как правило, большинство брокеров предоставляют именно такую глубину стакана. Если у вас отображается меньше, просто попробуйте подключиться к другому серверу в QUIK. Глубину, большую чем 20х20 можно получить в индивидуальном порядке, как правило, она требуется на рынке фьючерсов.

Альтернативный вид стакана, который можно изменить в настройках

Лента сделок

Лента сделок (level 1 на американском рынке) в российской действительности, где в качестве основного торгового терминала свои позиции прочно удерживает терминал QUIK, она называется «Таблица обезличенных сделок». Найти её можно в меню Создать окно -> Таблица обезличенных сделок. Если она окажется пустой, значит нужно исправить настройки в меню «Система ->Заказ данных -> Поток обезличенных сделок». Если и там Вас встретит пустой список, необходимо обратиться к брокеру с просьбой включить поток обезличенных сделок. По умолчанию он может быть отключен, чтобы снизить нагрузку на интернет пользователя.

В ленте сделок отображаются все сделки, которые проходят по выбранным биржевым инструментам. Для эффективного использования одну таблицу лучше настраивать на один инструмент. Для наглядности удобно выделять сделки на покупку и продажу разными цветами.

Каждая строчка в ленте называется «принт» и обозначает сделку по конкретной цене. Цифра рядом с ценой обозначает количество купленных/проданных лотов (или контрактов на срочном рынке).

Таким образом, биржевой стакан дает нам информацию о лимитных заявках на рынке, а лента — о том, на какие объемы были заключены сделки по различным ценам.

Подробнее о том, как настроить ленту и стакан можно прочитать в инструкции к QUIK или найти видео на просторах интернета. Давайте теперь разберемся, что же можно увидеть с помощью этих инструментов

Спред, ликвидность и активность торгов

Ликвидность биржевого инструмента — это возможность быстро купить или продать актив по цене, близкой к рыночной. Нет проблем продать или купить 1 лот. Многие акции позволяют быстро совершить сделку с 1000 лотов. Но когда вы работаете с объемом в 10 000 все становится чуть сложнее.

Первое, на что стоит обратить внимание, это количество заявок и их плотность в стакане. Как правило, для одного инструмента плотность заявок примерно одинакова для одной и той же фазы рынка. По тому, насколько плотно расположены заявки, сколько их и какая средняя величина спреда, можно быстро оценить ликвидность, величину проскальзывания рыночной или стоп-заявки и какой объем можно быстро набрать не «размазывая» позицию по ценам. Для примера можно открыть и поставить рядом для сравнения стаканы акций Сбербанк-ао и Сбербанк-ап.

Хорошо видно, что покупка 5000 акций ао и 5000 акций ап совершенно разные вещи. (Для АО в одном лоте 10 акций, для ап — 100). Если в первом случае можно просто купить по рынку, или даже поставить лимитный ордер на 226,32 и быть спокойным за его исполнение, то в случае с привилегированными акциями ситуация становится сложнее. При покупке по рынку сразу теряется 20 пунктов на спред, и вдобавок средняя цена покупки окажется еще выше за счет низкого предложения. Если же поставить лимитную заявку на 50 лотов, нет гарантии, что она будет исполнена в полном объеме и не придется потом «догонять» растущую цену.

Также можно сразу оценить целесообразность выставления автоматического стоп-лосса. Если в Сбербанк-ао проскальзывание может ограничиться 15-20 пунктами, то для Cбербанк—ап это может сулить куда-более весомые потери.

Для удобства, можно зайти в настройки стакана и поставить галочку «разреженный стакан» Тогда пробелы между ценами и спред будут отображаться нагляднее.

Пример разреженного и обычного стакана акций ММК

Сразу стоит отметить тот факт, что не всегда авторы тех заявок, которые стоят в стакане хотят их исполнить. Довольно часто при появлении активных сделок по рынку часть заявок снимают. Особенно часто это встречается на малоликвидных акциях, вроде RSTI, NLMK, RASP и др., где за счет больших пробелов в цене «кормятся» скальперы и торговые роботы, активно переставляющие свои заявки. Оценить, какие заявки действительно исполнили, а какие просто сняли, можно только по ленте сделок.

Также по ленте можно оценить активность торгов. Количество «принтов» в секунду и объемы сделок дадут понимание, насколько активно торгуется инструмент и с какой скоростью могут двигаться котировки. Для среднесрочных сделок этот нюанс может быть полезен при входе и выходе из позиции, например, когда нужно оценить истинность пробоя или насколько сильна реакция рынка на новость. В общем случае стоит учитывать следующие моменты:

Частота «принтов», их объем и направленность. Быстрый разбор «офферов» крупными заявками в одном направлении указывает на сильное давление участников на котировки. Понятие «быстрый» относительно и определяется путем наблюдения за конкретным инструментом. Также можно ориентироваться на шкалу времени в ленте, если частота небольшая. В течение дня активность торгов, как правило ниже с 13 до 16 часов по МСК.

Сужение спреда «офферами». Если активный разбор «асков» сопровождается сужением спреда со стороны «бидов», по которым сделки проходят редко, это признак силы покупателей. Еще лучше, если среди «бидов» начнут появляться крупные заявки. Если такое случается в момент пробоя уровня, можно считать это еще одним подтверждающим сигналом его истинности. Тоже справедливо и для движений вниз.

Во время выхода важных новостей, активность очень высокая . Для неё характерен очень высокий спред и частые разнонаправленные сделки, особенно на инструментах с невысокой ликвидностью. В такие моменты ориентироваться на ленту и стакан в QUIK очень сложно. Просто нужно понимать, что рынок волатилен, риск высокий и исходя из этого корректировать свою торговлю.

Участники торгов

Прежде, чем искать более конкретные сигналы в стакане, стоит разобраться, чьи действия можно там увидеть. На рынке действует большое количество самых разнообразных участников, которых условно можно разделить на следующие категории:

Высокочастотные роботы ( HFT)

Скорость исполнения сделок может составлять микросекунды, так что вряд ли удастся разглядеть их, используя обычный QUIK. Тем не менее, их сделки отображаются в ленте и могут нести полезную информацию. По сути, это те же торговые алгоритмы, но использующие существенное преимущество в скорости.

Скальперы

Сделки внутри спреда — скальпер выставляет лучший «бид» на покупку, а потом сразу выставляет лучший «аск» на продажу. При удачно подобранном моменте и достаточной ширине спреда удается сделать быструю сделку с небольшой прибылью, окупающей комиссию.

Сделки от крупного «оффера» — при появлении крупной заявки в стакане, часто её не могут удовлетворить сразу. Цена убегает от неё, движимая закрытием позиций и входящими в сделку скальперами, рассчитывающими заработать на этом отскоке.

Сделки на «разъедание» крупного «оффера» - когда поток сделок по «офферу» достаточно сильный, скальперы входят в сделку в надежде на то, что после удовлетворения «оффера» сработают стоп-лоссы заходивших на отскок и дадут краткосрочный импульс.

Маркетмейкеры и торговые алгоритмы

Имеются в виду не те «страшные маркетмейкеры», которые «кукловодят рынок» и которыми пугают на форумах сторонники теорий заговоров. Институт маркетмейкинга создан для поддержания ликвидности на рынке. Эти участники торгов удерживают спред, чтобы он чересчур не расширялся, а также покупают, когда все продают и продают, когда все покупают. Их цель — стать для вас другой стороной сделки, когда ликвидности недостаточно. Такая деятельность выгодна эмитенту и бирже, чтобы поддерживать ликвидность не самых популярных инструментов. Для самого маркетмейкера такая торговля связана с определенными рисками, поэтому маркетмейкеры используют специальные торговые алгоритмы с выставлением двусторонних котировок, а биржа предоставляет льготные условия по комиссиям, позволяющие маркетмейкеру отбивать расходы и зарабатывать прибыль.

Как и для любого разработчика торгового алгоритма, маркетмейкеру важно, чтобы его суть оставалась недоступна широкому кругу трейдеров. Однако отдельные моменты можно разглядеть в стакане. В частности, можно обращать внимание на одинаковые «офферы».

Помимо маркетмейкеров на рынке действует большое количество других торговых алгоритмов, реализующих различные стратегии. Они могут провоцировать ложные пробои и другие обманные маневры на коротких временных промежутках, поэтому стоит проявлять бдительность.

Частные инвесторы и профессиональные трейдеры

Условно можно назвать их «толпой». Участники торгов, действующие по своим стратегиям на различных временных интервалах, которые во время сильных движений могут поддаваться эмоциям и вести себя предсказуемо (чем профессиональнее участник, тем в меньшей степени это проявляется). Они являются «топливом» которое заставляет цену двигаться. Их активность и предпочтения можно оценить по частоте и объему сделок, переставлению «бидов» и «асков», расширению и сужению спреда.

Крупные игроки и инвестиционные фонды.

Самая интересная категория игроков. Имея большой объем денег, такие игроки могут существенно сместить баланс спроса и предложения. Чем крупнее оперируемые игроком суммы — тем более существенное и долгосрочное влияние оказывают на рынок его действия. Основная задача использования стакана и ленты — определение присутствия таких игроков, попытка понять их намерения и насколько им это удается. Такой навык еще называют чтением ленты.

Чтение ленты — непростой процесс, для овладения которым необходимы либо качественные видеоматериалы с комментариями, либо знающий человек, который покажет вам пальцем куда нужно смотреть. И конечно же — много практики. Тем не менее, есть ряд простых формаций, которые можно наблюдать и без особой подготовки.

На что смотреть в стакане

Крупные «офферы»

При чтении ленты важно отслеживать в стакане крупные заявки, которые больше среднестатистических. В зависимости от торгового инструмента, крупными можно считать разные величины. В основном, для акций второго эшелона можно смело ориентироваться на значения больше 10 000 лотов. Для Сбербанка, Газпрома и ВТБ это цифры более 40 000.

Крупный «оффер» нужно рассматривать в контексте его появления. Стоит обращать на него внимание в следующих случаях:

Крупная заявка стоит на внутридневных максимумах/минимумах

После хорошего направленного движения игрокам необходимо зафиксировать прибыль. Крупная заявка может показать цену, где основная масса игроков собирается закрывать позицию, и вероятен разворот.

Крупная заявка появилась внезапно после боковика

Иногда на фоне невысокой активности появляется крупный «оффер» вблизи от лучших цен. Стоит учитывать, в контексте каких движений он появился и как рынок отреагировал на его появление.

Крупная заявка стоит на уровне

Крупная заявка на уровне может служить двум целям — набрать позицию и показать намерение удержать уровень. Её присутствие говорит о том, что уровень может удерживаться и на него можно ориентироваться при торговле. При торговле отскока от такого уровня можно существенно сократить стоп-лосс, устанавливая его сразу за крупной заявкой. При торговле пробоев можно ориентироваться на частоту принтов по «офферу» и его остаток. На ликвидных инструментах иногда допустимо открывать сделку на пробой выставляя автоматическую стоп-заявку сразу за «оффер».

Если же на уровне ничего особенного не наблюдается, с большой долей вероятности можно ожидать «запиливания» уровня.

Айсберг-заявки

У такой заявки есть видимая и скрытая части. Например, по цене 100,00 стоит 200 лотов на продажу. Это видимая часть. Как только эти 200 лотов откупают заявка обновляется и так до тех пор, пока весь объем не выкупят. Таким образом маскируются крупные «офферы», чтобы цена не «убегала» от них. Айсберг-заявки, поддерживаемые Мосбиржей, допускают минимальное соотношение видимой и скрытой части 1:100. Однако, участники торгов могут использовать свои собственные алгоритмы для организации айсберг-заявки, параметры по которым могут отличаться. В стакане их можно увидеть, когда по небольшому «офферу» проходит много «принтов», суммарный объем по которым превосходит «оффер» в разы.

Buy- hunt / Sell- hunt

Торговые алгоритмы, альтернатива айсберг-заявкам. Алгоритм buy-hunt скупает все предложение по определенной цене и ниже неё. Аналогичным образом sell-hunt продает по всем доступным «бидам» выше определенной цены. Эти алгоритмы пишутся самими участниками торгов. Таким образом может набираться позиция или удерживаться нужный уровень.

Повторяющиеся «принты»

Особо крупным игрокам, когда они не могут совершить сделку на внебиржевом рынке, приходится прибегать к различным ухищрениям, чтобы набрать позицию в стакане, и при этом не обнаружить себя. Одним из таких ухищрений является запуск алгоритма, который покупает/продает по рынку определенное количество лотов через некоторые промежутки времени. Это могут быть одинаковые объемы через равные промежутки времени, либо чередующиеся (например, 15,16 и 17 по очереди) через случайные промежутки времени (например, в пределах 5-15 секунд).

Флиппинг (Flipping)

Еще одним алгоритмом набора позиции может быть постановка лимитных ордеров с одной стороны рынка, для того, чтобы данная сторона рынка выглядела сильной, пока идёт набор позиции с другой стороны рынка. Это может быть реализовано, например, с помощью крупного «аска» сверху и «айсберг-бида» снизу. Когда айсберг будет исполнен, крупный «аск» сверху убирается и снизу ставится крупный «бид». Те, кто изначально вставал в короткую позицию, начинают откупать свои сделки, толкая цену вверх.

Заключение

Стакан и лента — незаменимые инструменты для внутридневной торговли и свинг-трейдинга. Для средне- и долгосрочной торговли они не так эффективны, но понимание происходящего в стакане поможет лучше оценить ситуацию на рынке и выбирать точки входа с более удачным соотношением риск/прибыль. Вариантов развития событий в стакане может быть огромное количество. Наблюдая и запоминая существующие закономерности, можно овладеть навыком использования этих инструментов на уровне, достаточном для качественного повышения эффективности своей торговли. А начать можно с наблюдения примеров, изложенных в этой статье.

БКС Экспресс

29.10.2014

Приветствую вас, друзья.

На связи Александр Шевелев.

Я неоднократно получал письма от читателей с просьбой более подробно рассказать о том, что такое лента, и показать, каким образом её можно настроить в торговом терминале Квик. Давайте же начнем.

Скорее всего, вы неоднократно слышали о словосочетании «лента сделок». Но что же это такое?

Если говорить простым языком, то лента — это детальная информация по сделкам, где видно, сколько контрактов купили/продали (объем), по какой цене, когда купили/продали (время), какая заявка была инициирующей, т.е. кто отправлял заявку с рынка, покупатель или продавец (направление).

Различные виды объема (вертикальный объем, горизонтальный, кластеры), которые я постоянно анализирую в своих обзорах, строятся именно на основе ленты. При помощи специального программного обеспечения данные обрабатываются, и все цифровые значения приобретают наглядный вид (столбики, графики, кластеры).

По сути, в Волфиксе мы видим те же сделки, что и в ленте, но эти сделки представлены нам в разных разрезах, мы начинаем видеть не просто цифры, а уже структурированную информацию. Т.е. в настоящее время стандартная лента сменилась новыми способами визуализации, и теперь разные виды объема позволяют нам взглянуть на рынок совершенно под другим углом.

Несмотря на то, что ленту относят к основным инструментам трейдеров «старой школы», на мой взгляд, понимание того, как проходят сделки, где появляются крупные сделки, какая реакция рынка прослеживается после проведения этих крупных сделок, как происходят пробои и т.д., позволяет лучше чувствовать рынок и быстрее реагировать на изменения, которые происходят в течение дня.

Давайте разберемся с тем, как настроить ленту в торговом терминале QUIK.

Сперва создаем таблицу всех сделок. Для этого в меню выбираем пункт «Создать окно», затем «Таблица обезличенных сделок».

В появившемся окне выбираем необходимый класс инструментов (например, «FORTS: Фьючерсы»), включаем фильтр и добавляем тот инструмент, который мы хотим проанализировать (например, фьючерс на Индекс РТС), добавляем параметры сделок, которые хотим отслеживать во время торгов (как правило, я использую 4 параметра: время, цена, количество, операция).

Кстати, вот, что у меня отображается в фильтре ценных бумаг (ближайший контракт фьючерса на Индекс РТС).

После того, как мы всё это сделали, нажимаем «Да». Появляется вот такая таблица.

Теперь можно отсортировать сделки по времени, т.е. сделать так, чтобы последние сделки отображались вверху или внизу таблицы. Делайте так, как вам будет удобнее. Лично я настраиваю ленту таким образом, чтобы последние сделки были внизу.

Для этого правой кнопкой мыши кликаем в любую часть столбца «время» и выбираем пункт «Сортировать по [Время]». Если стрелочка направлена вниз, значит последние сделки будут отображаться внизу таблицы.

Теперь самое интересное. Мы можем настроить фильтрацию сделок по объему, т.е. сделать так, чтобы в ленте отображались только крупные сделки, т.к. именно крупные сделки сильнее всего влияют на изменение цены.

Для этого подводим мышку к заголовку столбца «Кол-во» и кликаем на появившийся значок воронки.

В появившемся окне указываем условие «больше либо равно» и прописываем, например, 100.

Теперь у нас в ленте сделок отображаются только те сделки, объем которых превышает значение 100 контрактов.

Уже лучше, но для того, чтобы легче ориентироваться в операциях, можно сделать цветовую настройку покупок и продаж, т.е. сделать так, чтобы все сделки на покупку (когда покупатель отправляет рыночную заявку на покупку, соглашаясь с ценой, которую указывает продавец) подкрашивались в зеленый цвет, а все сделки на продажу (когда продавец отправляет рыночную заявку на продажу, соглашаясь с ценой, которую указывает покупатель) подкрашивались в красный цвет.

Для этого подводим мышку к заголовку столбца «Операция» и выбираем значок с буквами.

В появившемся окне прописываем 2 условия.

В условии №1 указываем «равно», прописываем «Купля» и, нажав на кнопку «Формат», выбираем зеленый цвет.

В условии №2 указываем «равно», прописываем «Продажа» и, нажав на кнопку «Формат», выбираем красный цвет.

Также в двух условиях можно поставить галочки на пунктах «применить ко всей строке», тем самым соответствующим цветом будет окрашиваться не одна ячейка столбца «Операция», а вся строка.

Вот, что получается в результате.

Нагляднее, не правда ли?

Вот таким образом можно настроить ленту.

Анализ ленты — это один из самых доступных способов анализа спроса и предложения. Конечно, лента сделок более полезна скальперам, которые совершают много сделок внутри дня, но, на мой взгляд, понимание логики работы заявок также немаловажно и для среднесрочных или свинговых трейдеров, совершающих сделки с удержанием позиции в несколько дней.

Лично я очень часто перед тем, как открыть позицию около важного уровня поддержки/сопротивления, дожидаюсь появления крупных сделок в мою сторону. Это хороший знак, символизирующий о том, что я правильно выбрал уровень для открытия позиции. Если же я вижу, что в мою сторону никакие сделки не открываются, я предпочитаю остаться в стороне и дождаться прояснения ситуации.

Т.е. вы можете учиться работать с потоком ордеров вблизи важных уровней поддержки/сопротивления. Очень часто движение начинается после того, как в игру вступают крупные игроки. Конечно, в идеале нужно следить не только за лентой сделок, но и за самим стаканом, за ордерами которые там выставляются.

На этом здесь всё. Надеюсь, что материал оказался полезным.

Удачной вам торговли и отличного настроения.

С уважением Александр Шевелев.